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Empresas de trading proprietário, ou "prop firms," ganharam popularidade entre traders que procuram alavancar o capital da empresa para operar em vários mercados. Ao contrário do trading tradicional, onde os traders usam seu próprio dinheiro, as prop firms permitem que os traders operem usando o capital da empresa em troca de uma porcentagem dos lucros.

Este arranjo pode ser uma ótima maneira para traders experientes escalarem suas estratégias sem arriscar grandes somas de capital pessoal. Aqui está uma visão de como essas empresas operam, bem como os prós e contras de trabalhar com elas.

Como Operam as Empresas de Trading Proprietário

Empresas de trading proprietário, ou prop firms, são empresas que permitem que traders habilidosos operem usando o capital da empresa ao invés do seu próprio. Estas empresas estão interessadas em gerar lucros através de atividades de trading em vários mercados financeiros como Forex, ações, futuros, commodities e criptomoedas.

As empresas geralmente lucram pegando uma parte dos ganhos do trader. Isso cria um arranjo mutuamente benéfico onde os traders podem operar em uma escala maior, e a empresa se beneficia dos lucros que eles geram.

O Processo de Avaliação

A maioria das prop firms exige que os traders passem por um rigoroso processo de avaliação antes de lhes conceder acesso ao capital da empresa. A avaliação geralmente ocorre em duas etapas:

  1. Avaliação Inicial: A empresa testará a capacidade do trader de atingir metas de lucro enquanto mantém regras de gestão de risco estritas. Os traders devem demonstrar consistência, disciplina e habilidade durante esta fase. As empresas estabelecem metas de lucro e limites máximos de perda para garantir que o trader possa gerenciar o risco efetivamente.

  2. Verificação ou Segunda Fase: Se o trader passar na avaliação inicial, ele avança para uma segunda fase de verificação, onde precisará repetir seu desempenho. Esta fase geralmente tem requisitos semelhantes, ou às vezes ligeiramente mais lenientes, do que a primeira.

Uma vez que ambas as fases sejam superadas, os traders são oficialmente financiados com o capital da empresa.

Como Funcionam as Contas Financiadas

Após concluir com sucesso a avaliação, os traders recebem acesso a uma conta financiada ao vivo. O tamanho da conta geralmente depende do desempenho do trader durante a avaliação. Algumas empresas oferecem tamanhos de conta variando de $10.000 a $200.000 ou mais.

A empresa continua monitorando o desempenho do trader para garantir que ele está aderindo às regras de gestão de risco. Por exemplo, as prop firms podem ter limites de perda diária, limites de drawdown total, ou restrições sobre o número de trades que um trader pode fazer.

Quebrar estas regras pode resultar na perda da conta financiada pelo trader.

Divisão de Lucros e Taxas

Um dos componentes chave de como as prop firms operam é a divisão de lucros. Como a empresa está fornecendo o capital, eles pegam uma porcentagem dos lucros do trader. Essa divisão geralmente varia de 70/30 a 90/10, com o trader ficando com a maior parte.

Algumas empresas oferecem divisões de lucros mais altas para traders que demonstram lucratividade consistente ao longo do tempo.

Além da divisão de lucros, a maioria das prop firms cobra taxas de traders em diferentes estágios:

  1. Taxas de Avaliação: Estas cobrem o custo do processo de avaliação. Dependendo da empresa e do tamanho da conta sendo testada, as taxas podem variar de $50 a vários centenas de dólares.

  2. Taxas Mensais: Algumas empresas cobram taxas mensais contínuas para acesso a dados, plataformas de trading, ou sua infraestrutura.

No entanto, algumas empresas oferecem um reembolso das taxas de avaliação se o trader passar com sucesso na avaliação e atingir um limite específico de lucro.

Gestão de Risco e Restrições de Trading

A gestão de risco é a base das prop firms. Elas fornecem diretrizes e regras detalhadas para garantir que os traders não se envolvam em comportamentos excessivamente arriscados, como alavancagem excessiva ou tomar grandes posições em ativos altamente voláteis.

Regras chave de gestão de risco incluem:

  1. Perda Máxima Diária: A quantidade máxima que um trader pode perder em um único dia.

  2. Drawdown Máximo Total: A redução total permitida na conta do trader a partir do seu valor máximo.

  3. Metas de Lucro: Algumas empresas exigem que os traders alcancem um retorno percentual específico dentro de um prazo determinado.

  4. Tamanho de Posição e Alavancagem: As empresas podem limitar o quanto da conta do trader pode ser exposta a qualquer único trade ou classe de ativos.

Essas regras estão em vigor para proteger tanto o capital da empresa quanto o futuro do trader dentro do programa. Traders que não aderem a essas regras correm o risco de perder suas contas.

Tipos de Empresas de Trading Proprietário

Geralmente existem dois tipos de empresas de trading proprietário:

  1. Empresas Tradicionais de Prop: Estas são empresas físicas com traders internos que operam com o capital da empresa. Elas oferecem salários ou subsídios aos traders juntamente com compartilhamento de lucros. Essas empresas geralmente exigem que os traders trabalhem em seus escritórios, oferecendo-lhes treinamento, mentoria e acesso direto a estratégias de criação de mercado. Exemplos incluem empresas como Jane Street e DRW.

  2. Empresas Remotas de Prop: Com o aumento das plataformas online, muitas prop firms agora permitem que traders trabalhem remotamente, fornecendo acesso às suas plataformas de trading via internet. Estas empresas geralmente se concentram em fornecer capital a traders de varejo, oferecendo divisão de lucros ao invés de salários. Exemplos populares incluem FTMO, Topstep e The5ers.

Vantagens das Empresas de Trading Proprietário para Traders

  • Alavancagem e Acesso a Capital: Os traders têm acesso a capital significativamente maior do que teriam por conta própria, permitindo-lhes tomar posições maiores e potencialmente ganhar lucros maiores.

  • Menor Risco Financeiro: Os traders não estão arriscando seu próprio capital (além de taxas iniciais), o que é atraente para aqueles que querem operar contas maiores sem arriscar suas economias pessoais.

  • Mentoria e Recursos: Algumas empresas tradicionais de prop oferecem treinamento e mentoria, ajudando os traders a melhorar suas estratégias e desempenho.

  • Escalabilidade: À medida que os traders demonstram sua lucratividade, algumas empresas aumentam o tamanho da conta que eles gerenciam, oferecendo oportunidades para escalarem suas estratégias de trading ao longo do tempo.

Desvantagens das Empresas de Trading Proprietário para Traders

  • Compartilhamento de Lucros: Os traders devem abrir mão de uma parte de seus lucros para a empresa. Isso pode parecer limitante para aqueles que são consistentemente lucrativos.

  • Taxas: As taxas de avaliação e mensais podem se acumular, especialmente se os traders não passarem rapidamente pela fase de avaliação.

  • Alta Pressão: O processo de avaliação e as regras estritas de risco podem criar um ambiente de alta pressão. Os traders devem constantemente cumprir as metas de lucro enquanto evitam perdas significativas, o que pode ser mentalmente desgastante.

  • Limitações de Trading: Muitas prop firms restringem certas estratégias, como manter trades durante a noite, operar durante eventos de notícias de alto impacto, ou operar em mercados altamente voláteis. Isso pode limitar a flexibilidade dos traders.

Conclusão

Para traders que buscam escalar suas estratégias sem arriscar seu próprio capital, as prop trading firms podem ser uma excelente opção. No entanto, entender as regras, estruturas de compartilhamento de lucros, e possíveis limitações é essencial antes de se comprometer.

Ao avaliar os prós e contras de cada empresa, os traders podem encontrar aquela que melhor se ajusta ao seu estilo de trading e metas de longo prazo.