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プロップトレーディング企業、または「プロップファーム」は、会社の資本を利用して様々な市場で取引したいトレーダーの間で人気を集めています。従来の取引と異なり、トレーダーは自分のお金を使うのではなく、プロップファームの資本を利用して取引できます。その代わりとして、利益の一部を受け取ります。

この取り決めは、大きな個人資本をリスクにさらさずに優れたトレーダーが戦略をスケールするための素晴らしい方法になります。以下では、これらの企業の運営方法と、彼らと提携することの利点と欠点を見ていきます。

プロップトレーディング企業の運営方法

プロップトレーディング企業、またはプロップファームは、自社資本でトレーダーが取引できる会社です。このような企業は、外国為替、株式、先物、商品、暗号通貨などの様々な金融市場での取引活動を通じて利益を上げることに興味を持っています。

企業は通常、トレーダーの収益の一部を取得することで利益を上げます。これは、トレーダーがより大規模に取引でき、企業は彼らが生み出す利益から恩恵を受けるという相互に利益のある取り決めを生み出します。

評価プロセス

ほとんどのプロップファームは、トレーダーが企業資本へのアクセスを許可する前に厳格な評価プロセスを受けることを要求します。評価は通常、次の二段階で行われます：

  1. 初期評価：企業はトレーダーの利益目標を達成する能力を、リスク管理ルールに従ってテストします。この段階ではトレーダーは一貫性、規律、およびスキルを示さなければなりません。企業は利益目標と最大ドローダウン制限を設定して、トレーダーがリスクを効果的に管理できるようにします。

  2. 検証または第二段階：トレーダーが初期評価を通過すると、次の検証段階に進み、そのパフォーマンスを再度行う必要があります。この段階では通常、最初よりやや柔軟な要件があることもあります。

両方の段階を通過すると、トレーダーは正式に企業資本で資金を提供されます。

資金提供アカウントの仕組み

評価をうまく完了した後、トレーダーはライブの資金提供アカウントにアクセスできます。アカウントの規模は通常、評価中のトレーダーのパフォーマンスに基づいて決まります。一部の企業は $10,000 から $200,000 以上のアカウントサイズを提供しています。

企業は継続してトレーダーのパフォーマンスを監視し、リスク管理ルールを遵守していることを確認します。たとえば、プロップファームは日々の損失限度、全体のドローダウン限度、またはトレーダーが持つことができる取引の数に制限を設けることがあります。

これらのルールの違反は、資金提供アカウントの喪失を招く可能性があります。

利益配分と手数料

プロップファームの基本的な仕組みの一つは利益配分です。企業が資本を提供するため、トレーダーの利益の一定割合を企業が受け取ります。この配分は通常 70/30 から 90/10 で、トレーダーが大部分を保ちます。

一部の企業は、継続的な利益率を示すトレーダーに対して、より高い利益配分を提供します。

利益配分に加えて、ほとんどのプロップファームはトレーダーに異なるステージで手数料を請求します：

  1. 評価手数料：評価プロセスの費用をカバーします。企業やテストされたアカウントの規模に応じて、手数料は $50 から数百ドルにわたることがあります。

  2. 月額手数料：一部の企業はデータ、取引プラットフォーム、またはインフラへのアクセスに対して継続的な月額手数料を請求します。

ただし、一部の企業は、トレーダーが評価を成功裏に通過し、特定の利益閾値に達した場合、評価手数料を返金することを提供しています。

リスク管理と取引制限

リスク管理はプロップファームの礎です。彼らは、トレーダーが過度にリスクを取ったり、高度に変動する資産に大きなポジションを取ることを保証する詳細な指針とルールを提供します。

主要なリスク管理ルールには次のものが含まれます：

  1. 最大一日損失：トレーダーが単一の日で失うことができる最大額。

  2. 最大全体ドローダウン：トレーダーのアカウントがそのピーク値から許容される総減少量。

  3. 利益目標：一部の企業は、トレーダーに一定の期間内に特定の割合のリターンを達成することを要求します。

  4. ポジションサイジングとレバレッジ：企業は、トレーダーのアカウントが単一の取引または資産クラスに露出できる限度を制限することがあります。

これらのルールは企業資本とプログラム内のトレーダーの将来を保護するために設けられています。これらのルールを遵守しないトレーダーは、アカウントを失うリスクを負うことになります。

プロップトレーディング企業の種類

プロップトレーディング企業は一般的に二種類に分かれます：

  1. 従来のプロップファーム：これは、社内トレーダーが企業資本で取引する物理的な企業です。彼らは給与や定額給与をトレーダーに提供し、利益配分もします。これらの企業は通常、トレーダーが彼らのオフィスで働くことを要求し、トレーニング、指導、及びマーケットメイキング戦略への直接的アクセスを提供します。例として、Jane Street や DRW などがあります。

  2. リモートプロップファーム：オンラインプラットフォームの台頭に伴い、多くのプロップファームはトレーダーがリモートで働くことを受け入れ、インターネット経由で取引プラットフォームへのアクセスを提供しています。これらの企業は通常、リテールトレーダーに資本を提供することに焦点を当て、給与ではなく利益配分を提供します。一般的な例には FTMO、Topstep、The5ers があります。

トレーダーにとってのプロップトレーディング企業の利点

  • レバレッジと資本アクセス：トレーダーは自分だけでは得られない大幅な資本アクセスが得られ、より大きなポジションを取り、潜在的に大きな利益を得ることができます。

  • 低い金融リスク：トレーダーは（初期手数料を超えて）自身の資本をリスクにさらすことなく、より大きなアカウントで取引できるため、自分の貯金を危険にさらすことなく取引したい人にとって魅力的です。

  • 指導とリソース：一部の従来のプロップファームはトレーニングと指導を提供し、トレーダーの戦略とパフォーマンスの向上を助けます。

  • スケーラビリティ：トレーダーが利益を証明すると、一部の企業は彼らが管理するアカウントサイズを引き上げ、時間の経過とともに取引戦略をスケールアップする機会を提供します。

トレーダーにとってのプロップトレーディング企業の欠点

  • 利益共有：トレーダーは利益の一部を企業に渡さなければならず、これが継続的に利益を上げる人には制約に感じられることがあります。

  • 手数料：評価と月額手数料は積み重なることがあり、特にトレーダーが評価段階を迅速に通過しない場合に負担となります。

  • 高圧環境：評価プロセスと厳しいリスクルールは高圧環境を生み出すことがあります。トレーダーは継続的に利益目標を達成しながら、重大な損失を避ける必要があり、精神的に負担がかかります。

  • 取引制限：多くのプロップファームは、一部の戦略を制限しており、たとえば、夜間の取引、高影響のニュースイベント中の取引、または高度に変動する市場での取引を禁止します。これがトレーダーの柔軟性を制限することがあります。

結論

トレーダーが自分の資本をリスクにさらすことなく戦略をスケールしたい場合、プロップトレーディング企業は優れた選択肢となることがあります。しかし、ルール、利益共有構造、そして潜在的な制限を理解することは、コミットする前に重要です。

各企業の利点と欠点を評価することで、トレーダーは自分の取引スタイルや長期目標に最も適したものを見つけることができます。