Съдържание

Проприетарните търговски фирми, или "проп фирми," набират популярност сред трейдърите, които искат да използват капитала на фирмата за търговия в различни пазари. За разлика от традиционната търговия, където трейдърите използват собствените си пари, проп фирмите позволяват на трейдърите да търгуват използвайки капитала на фирмата в замяна на процент от печалбите.

Това споразумение може да бъде чудесен начин за опитни трейдъри да разширят стратегиите си, без да рискуват значителни суми от личния си капитал. Ето как работят тези фирми, както и предимствата и недостатъците на работа с тях.

Как функционират проп търговските фирми

Проприетарните търговски фирми, или проп фирми, са компании, които позволяват на опитните трейдъри да търгуват с капитала на фирмата, вместо със собствения си. Тези фирми се интересуват от генериране на печалби чрез търговски дейности на различни финансови пазари като Форекс, акции, фючърси, стоки и криптовалути.

Фирмите обикновено печелят, като вземат дял от печалбите на трейдъра. Това създава взаимоизгодна уговорка, където трейдърите могат да търгуват в по-голям мащаб, а фирмата се възползва от генерираните печалби.

Процес на оценяване

Повечето проп фирми изискват трейдърите да преминат през строг процес на оценяване, преди да им предоставят достъп до капитала на фирмата. Оценяването обикновено се състои от два етапа:

  1. Първоначална оценка: Фирмата ще тества способността на трейдъра да постигне таргети за печалби, докато спазва строги правила за управление на риска. Трейдърите трябва да демонстрират последователност, дисциплина и умение по време на този етап. Фирмите задават цели за печалба и максимални лимити на загуби, за да гарантират, че трейдърът може ефективно да управлява риска.

  2. Верификация или Втори етап: Ако трейдърът премине първоначалната оценка, той преминава към втори етап на верификация, където трябва да повтори своето представяне. Този етап обикновено има подобни или понякога леко смекчени изисквания в сравнение с първия.

След като и двата етапа са преминати, трейдърите официално получават финансиране с капитала на фирмата.

Как работят финансираните акаунти

След успешно завършване на оценяването, трейдърите получават достъп до жив финансиран акаунт. Размерът на акаунта обикновено зависи от представянето на трейдъра по време на оценката. Някои фирми предлагат размери на акаунти, вариращи от $10,000 до $200,000 или повече.

Фирмата продължава да наблюдава представянето на трейдъра, за да гарантира, че спазва правилата за управление на риска. Например, проп фирмите могат да имат дневни лимити на загубите, общи лимити за загуби, или ограничения върху броя на сделките, които трейдърът може да извърши.

Нарушаването на тези правила може да доведе до загуба на финансирания акаунт на трейдъра.

Разделяне на печалби и такси

Един от основните компоненти на работата на проп фирмите е разделянето на печалбата. Тъй като фирмата предоставя капитала, те вземат процент от печалбите на трейдъра. Това разделение обикновено варира от 70/30 до 90/10, като трейдърът запазва по-голямата част.

Някои фирми предлагат по-големи процентни разделения на печалбите за трейдъри, които демонстрират последователна печалба с времето.

Освен разделянето на печалбата, повечето проп фирми начисляват такси на трейдърите на различни етапи:

  1. Такси за оценяване: Те покриват разходите по процеса на оценка. В зависимост от фирмата и размера на тествания акаунт, таксите могат да варират от $50 до няколко стотин долара.

  2. Месечни такси: Някои фирми начисляват постоянни месечни такси за достъп до данни, търговски платформи или тяхната инфраструктура.

Въпреки това, някои фирми предлагат възстановяване на таксите за оценка, ако трейдърът успешно премине оценката и достигне определен праг на печалба.

Управление на риска и ограничения

Управлението на риска е основата на проп фирмите. Те предоставят подробни указания и правила, за да гарантират, че трейдърите не се ангажират с прекалено рисковано поведение, като например превишаване на ливъридж или заемащи големи позиции на силно волатилни активи.

Ключовите правила за управление на риска включват:

  1. Максимална дневна загуба: Максималната сума, която трейдърът може да загуби в един ден.

  2. Максимална обща загуба: Общото допустимо намаление на акаунта на трейдъра от неговата пиковата стойност.

  3. Цели за печалба: Някои фирми изискват трейдърите да постигнат определен процент на възвръщаемост в рамките на даден времеви период.

  4. Размер на позицията и ливъридж: Фирмите могат да ограничат колко от акаунта на трейдъра може да бъде изложен на каквато и да е една сделка или клас активи.

Тези правила са създадени, за да защитят както капитала на фирмата, така и бъдещето на трейдъра в рамките на програмата. Трейдърите, които не спазват тези правила, рискуват да загубят акаунтите си.

Видове проп търговски фирми

Има обикновено два вида проп търговски фирми:

  1. Традиционни проп фирми: Това са физически фирми с вътрешни трейдъри, които търгуват с капитал на фирмата. Те предлагат на трейдърите заплати или стипендии заедно с дял от печалбата. Тези фирми обикновено изискват от трейдърите да работят от техните офиси, предлагащи им обучение, менторство и директен достъп до стратегии за пазарно създаване. Примери включват фирми като Jane Street и DRW.

  2. Дистанционни проп фирми: С развитието на онлайн платформите, много проп фирми сега позволяват на трейдърите да работят дистанционно, предоставяйки достъп до техните търговски платформи чрез интернет. Тези фирми обикновено се фокусират върху предоставянето на капитал на търговци на дребно, предлагайки разпределение на печалбата вместо заплати. Популярни примери включват FTMO, Topstep и The5ers.

Предимства на проп търговските фирми за трейдъри

  • Ливъридж и достъп до капитал: Трейдърите получават достъп до значително по-голям капитал, отколкото биха имали сами, като им позволява да взимат по-големи позиции и потенциално да печелят по-големи печалби.

  • По-нисък финансов риск: Трейдърите не рискуват собствения си капитал (освен началните такси), което е привлекателно за тези, които искат да търгуват с по-големи акаунти, без да рискуват личните си спестявания.

  • Менторство и ресурси: Някои традиционни проп фирми предлагат обучение и менторство, помагайки на трейдърите да подобрят стратегиите си и представянето си.

  • Скалируемост: С напредък в успешността, някои фирми увеличават размера на акаунта, който управлява трейдърът, предоставяйки възможности за разширяване на търговските стратегии с времето.

Недостатъци на проп търговските фирми за трейдъри

  • Споделяне на печалбата: Трейдърите трябва да се откажат от част от печалбите си на фирмата. Това може да се усети ограничаващо за тези, които са последователно печеливши.

  • Такси: Таксите за оценка и месечни такси могат да се натрупват, особено ако трейдърите не преминават бързо етапа на оценка.

  • Висок натиск: Процесът на оценка и строгите рискови правила могат да създадат среда с висок натиск. Трейдърите трябва да постигат последователно цели за печалба, избягвайки значителни загуби, което може да бъде психически натоварващо.

  • Ограничения в търговията: Много проп фирми ограничават определени стратегии, като задържане на сделки през нощта, търговия по време на събития с висок импакт, или търговия в силно волатилни пазари. Това може да ограничи гъвкавостта на трейдърите.

Заключение

За трейдъри, които искат да разширят стратегиите си без да рискуват собствения си капитал, проп търговските фирми може да бъдат отличен вариант. Въпреки това, разбирането на правилата, структурите за споделяне на печалбата и потенциалните ограничения е от съществено значение, преди да се пристъпи към ангажимент.

Като оценят предимствата и недостатъците на всяка фирма, трейдърите могат да намерят тази, която най-добре отговаря на техния търговски стил и дългосрочни цели.