شركات التداول الاحتكاري: كيف تعمل وما الذي يجب أن يعرفه المتداولون

شركات التداول الخاصة، أو "الشركات الخاصة"، قد اكتسبت شعبية بين المتداولين الذين يتطلعون للاستفادة من رأس مال الشركة للتداول في الأسواق المختلفة. على عكس التداول التقليدي، حيث يستخدم المتداولون أموالهم الخاصة، تُمكّن الشركات الخاصة المتداولين من التداول باستخدام رأس مال الشركة مقابل نسبة من الأرباح.

يمكن أن يكون هذا الترتيب طريقة رائعة للمتداولين المهرة لتوسيع استراتيجياتهم دون المخاطرة بمبالغ كبيرة من رأس المال الشخصي. ها هو نظرة على كيفية عمل هذه الشركات، بالإضافة إلى المزايا والعيوب للعمل معها.

كيفية عمل شركات التداول الخاصة

شركات التداول الخاصة، أو الشركات الخاصة، هي شركات تسمح للمتداولين المهرة بالتداول باستخدام رأس مال الشركة بدلاً من أموالهم الخاصة. تهتم هذه الشركات بتحقيق الأرباح من خلال الأنشطة التجارية في الأسواق المالية المختلفة مثل الفوركس، الأسهم، العقود الآجلة، السلع، والعملات الرقمية.

عادة ما تحقق الشركات أرباحًا عن طريق أخذ حصة من أرباح المتداول. وهذا يُنشئ ترتيبًا مفيدًا للطرفين حيث يمكن للمتداولين التداول على نطاق أوسع، وتستفيد الشركة من الأرباح التي يحققونها.

عملية التقييم

تطلب معظم الشركات الخاصة من المتداولين الخضوع لعملية تقييم صارمة قبل منحهم الوصول إلى رأس مال الشركة. يأتي التقييم عادةً في مرحلتين:

1. التقييم الأولي: ستختبر الشركة قدرة المتداول على تحقيق أهداف الربح مع الحفاظ على قواعد إدارة المخاطر الصارمة. يجب على المتداولين إظهار الاتساق والانضباط والمهارة خلال هذه المرحلة. تحدد الشركات أهداف الربح وحدود الحد الأقصى للسحب لضمان تمكن المتداول من إدارة المخاطر بفعالية.

2. التحقق أو المرحلة الثانية: إذا تجاوز المتداول التقييم الأولي، ينتقل إلى مرحلة التحقق الثانية، حيث يحتاج إلى تكرار أدائه. عادةً ما تكون لهذه المرحلة متطلبات مماثلة، أو أحيانًا أقل قليلاً، من الأولى.

بمجرد اجتياز كلا المرحلتين، يتم تمويل المتداولين رسميًا برأس مال الشركة.

كيفية عمل الحسابات الممولة

بعد إتمام التقييم بنجاح، يتم منح المتداولين الوصول إلى حساب مباشر ممول. يعتمد حجم الحساب عادةً على أداء المتداول خلال التقييم. تقدم بعض الشركات أحجام حسابات تتراوح من 10,000 دولار إلى 200,000 دولار أو أكثر.

تواصل الشركة مراقبة أداء المتداول لضمان التزامهم بقواعد إدارة المخاطر. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركات الخاصة حدود خسائر يومية، وحدود سحب إجمالية، أو قيود على عدد الصفقات التي يمكن للمتداول اتخاذها.

يمكن أن يؤدي انتهاك هذه القواعد إلى فقدان المتداول لحسابه الممول.

تقسيم الأرباح والرسوم

أحد المكونات الرئيسية لطريقة عمل الشركات الخاصة هو تقسيم الأرباح. نظرًا لأن الشركة تقدم رأس المال، فإنها تأخذ نسبة من أرباح المتداول. يتراوح هذا التقسيم عادةً من 70/30 إلى 90/10، مع احتفاظ المتداول بالجزء الأكبر.

تقدم بعض الشركات تقسيم أرباح أعلى للمتداولين الذين يظهرون ربحًا ثابتًا مع مرور الوقت.

بالإضافة إلى تقسيم الأرباح، تفرض معظم الشركات الخاصة رسومًا على المتداولين في مراحل مختلفة:

1. رسوم التقييم: تغطي تكلفة عملية التقييم. اعتمادًا على الشركة وحجم الحساب الذي يتم اختباره، يمكن أن تتراوح الرسوم من 50 دولارًا إلى عدة مئات من الدولارات.

2. رسوم شهرية: تفرض بعض الشركات رسومًا شهرية مستمرة للوصول إلى البيانات، أو منصات التداول، أو بنيتها التحتية.

ومع ذلك، تقدم بعض الشركات استردادًا لرسوم التقييم إذا نجح المتداول في اجتياز التقييم ووصل إلى حد معين من الأرباح.

إدارة المخاطر وقيود التداول

إدارة المخاطر هي حجر الزاوية للشركات الخاصة. تقدم توجيهات وقواعد مفصلة لضمان عدم انخراط المتداولين في سلوك مفرط الخطورة، مثل استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط أو اتخاذ مواقف كبيرة على أصول شديدة التقلب.

تشمل قواعد إدارة المخاطر الرئيسية:

1. الحد الأقصى للخسارة اليومية: الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن للمتداول خسارته في يوم واحد.

2. الحد الأقصى للسحب الإجمالي: الحد الأقصى المسموح به للحد من حساب المتداول من قيمته القصوى.

3. أهداف الربح: تتطلب بعض الشركات من المتداولين تحقيق نسبة عائد محددة ضمن إطار زمني معين.

4. تحديد حجم المركز والرافعة المالية: قد تحد الشركات من مقدار حساب المتداول المسموح بتعرضه لأي تداول أو فئة أصول.

وضعت هذه القواعد لحماية رأس مال الشركة ومستقبل المتداول داخل البرنامج. المتداولين الذين يفشلون في الالتزام بهذه القواعد يخاطرون بفقدان حساباتهم.

أنواع شركات التداول الخاصة

يوجد عمومًا نوعان من شركات التداول الخاصة:

1. شركات التداول التقليدية: هي شركات مادية مع متداولين داخليين يتداولون رأس مال الشركة. تقدم رواتب أو منح بجانب المشاركة بالأرباح. تتطلب هذه الشركات عادةً من المتداولين العمل من مكاتبهم، وتقديم التدريبات، والتوجيه، والوصول المباشر إلى استراتيجيات صناعة السوق. تشمل الأمثلة شركات مثل Jane Street وDRW.

2. شركات التداول عن بُعد: مع ظهور المنصات الإلكترونية، تسمح العديد من الشركات للمتداولين بالعمل عن بُعد، وتوفير الوصول إلى منصاتهم عبر الإنترنت. تركز هذه الشركات عادةً على توفير رأس المال للمتداولين الفرديين، وتقديم تقسيم الأرباح بدلاً من الرواتب. تشمل الأمثلة المشهورة FTMO، Topstep، وThe5ers.

مزايا شركات التداول الخاصة للمتداولين

• الرافعة المالية والوصول إلى رأس المال: يحصل المتداولون على الوصول إلى رأس مال أكبر بكثير مما كان يمكنهم الحصول عليه بمفردهم، مما يسمح لهم بأخذ مواقف أكبر وتحقيق أرباح أكبر.

• مخاطر مالية أقل: لا يخاطر المتداولون برأس مالهم الشخصي (بخلاف الرسوم الأولية)، وهو أمر جذاب لمن يريدون التداول بحسابات أكبر دون المخاطرة بمدخراتهم الشخصية.

• التوجيه والموارد: تقدم بعض الشركات التقليدية التدريبات والإرشاد، مما يساعد المتداولين على تحسين استراتيجياتهم وأدائهم.

• القابلية للتوسع: مع إثبات المتداولين لربحيتهم، قد تزيد بعض الشركات من حجم الحساب الذي يديرونه، مما يوفر فرصًا للتوسع في استراتيجيات التداول بمرور الوقت.

عيوب شركات التداول الخاصة للمتداولين

• تقاسم الأرباح: يجب على المتداولين التنازل عن جزء من أرباحهم للشركة. قد يكون هذا مقيدًا لمن يحققون ربحًا ثابتًا.

• الرسوم: يمكن أن تتراكم رسوم التقييم والرسوم الشهرية، خاصة إذا لم ينجح المتداولون في اجتياز مرحلة التقييم بسرعة.

• الضغط العالي: يمكن أن تخلق عملية التقييم والقواعد الصارمة لإدارة المخاطر بيئة عالية الضغط. يجب على المتداولين تحقيق أهداف الربح باستمرار، مع تجنب الخسائر الكبيرة، مما قد يكون مرهقًا عقليًا.

• قيود التداول: تقيد العديد من الشركات الخاصة استراتيجيات معينة، مثل الاحتفاظ بالصفقات ليلاً، التداول أثناء الأحداث الإخبارية عالية التأثير، أو التداول في الأسواق شديدة التقلب. قد يقيد هذا المرونة للمتداولين.

الخلاصة

بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون لتوسيع استراتيجياتهم دون المخاطرة برأس مالهم الشخصي، يمكن أن تكون شركات التداول الخاصة خيارًا ممتازًا. ومع ذلك، فإن فهم القواعد، وهياكل تقاسم الأرباح، والقيود المحتملة أمر ضروري قبل الالتزام.

من خلال تقييم الإيجابيات والسلبيات لكل شركة، يمكن للمتداولين العثور على الشركة التي تناسب أسلوبهم التجاري وأهدافهم طويلة الأجل.