Tabelul conținutului

Firmele de tranzacționare proprietară, sau "firme prop," au câștigat popularitate printre traderii care doresc să utilizeze capitalul firmei pentru a tranzacționa pe diverse piețe. Spre deosebire de tranzacționarea tradițională, unde traderii folosesc proprii bani, firmele prop permit traderilor să tranzacționeze folosind capitalul firmei în schimbul unui procent din profituri.

Această aranjare poate fi o modalitate excelentă pentru traderii pricepuți de a-și extinde strategiile fără a risca sume mari de capital personal. Iată o privire asupra modului în care aceste firme operează, precum și asupra avantajelor și dezavantajelor colaborării cu ele.

Cum operează firmele de tranzacționare prop

Firmele de tranzacționare proprietară, sau firme prop, sunt companii care permit traderilor pricepuți să tranzacționeze folosind capitalul firmei în locul propriei lor capitale. Aceste firme sunt interesate să genereze profituri prin activități de tranzacționare pe diverse piețe financiare, cum ar fi Forex, acțiuni, futures, mărfuri și criptomonede.

Firmele obțin de obicei profit prin preluarea unei părți din câștigurile traderului. Acest lucru creează o aranjare reciproc avantajoasă, unde traderii pot tranzacționa la o scară mai mare, iar firma beneficiază de pe urma profiturilor generate de aceștia.

Procesul de evaluare

Majoritatea firmelor prop cer ca traderii să treacă printr-un proces riguros de evaluare înainte de a le oferi acces la capitalul firmei. Evaluarea constă de obicei în două etape:

  1. Evaluare inițială: Firma va testa abilitatea traderului de a îndeplini obiectivele de profit menținând în același timp reguli stricte de gestionare a riscurilor. Traderii trebuie să demonstreze consistență, disciplină și abilități în această fază. Firmele stabilesc obiective de profit și limite maxime ale scăderii pentru a se asigura că traderul poate gestiona riscul eficient.

  2. Verificare sau a doua fază: Dacă traderul trece de evaluarea inițială, trece la o a doua fază de verificare, unde trebuie să-și repete performanța. Această fază are de obicei cerințe similare, sau uneori ușor mai indulgente, decât prima.

Odată ce ambele faze sunt trecute, traderii sunt oficial finanțați cu capitalul firmei.

Cum funcționează conturile finanțate

După finalizarea cu succes a evaluării, traderii primesc acces la un cont activ finanțat. Dimensiunea contului depinde de obicei de performanța traderului în timpul evaluării. Unele firme oferă dimensiuni ale contului cuprinse între 10.000 și 200.000 de dolari sau mai mult.

Firma continuă să monitorizeze performanța traderului pentru a se asigura că respectă regulile de gestionare a riscurilor. De exemplu, firmele prop ar putea avea limite de pierdere zilnică, limite generale de scădere sau restricții privind numărul de tranzacții pe care un trader le poate face.

Încălcarea acestor reguli poate duce la pierderea de către trader a contului finanțat.

Împărțirea profiturilor și taxele

Unul dintre componentele cheie ale modului în care funcționează firmele prop este împărțirea profiturilor. Deoarece firma oferă capitalul, acestea iau un procent din profiturile traderului. Această împărțire variază de obicei între 70/30 și 90/10, traderul păstrând partea mai mare.

Unele firme oferă împărțiri mai mari ale profiturilor pentru traderii care demonstrează profitabilitate constantă în timp.

Pe lângă împărțirea profiturilor, majoritatea firmelor prop percep taxele de la traderi în diferite etape:

  1. Taxe de evaluare: Acestea acoperă costul procesului de evaluare. În funcție de firmă și de dimensiunea contului testat, taxele pot varia de la 50 la câteva sute de dolari.

  2. Taxe lunare: Unele firme percep taxe lunare continue pentru accesul la date, platforme de tranzacționare sau infrastructura lor.

Totuși, unele firme oferă o rambursare a taxelor de evaluare dacă traderul trece cu succes evaluarea și atinge un anumit prag de profit.

Gestionarea riscurilor și restricțiile de tranzacționare

Gestionarea riscurilor este piatra de temelie a firmelor prop. Ele oferă linii directoare și reguli detaliate pentru a se asigura că traderii nu se angajează în comportamente excesiv de riscante, cum ar fi supra-leveraging sau luarea unor poziții mari pe active foarte volatile.

Reguli cheie de gestionare a riscurilor includ:

  1. Pierdere maximă zilnică: Suma maximă pe care un trader o poate pierde într-o singură zi.

  2. Scădere maximă totală: Reducerea totală permisă în contul traderului de la valoarea sa maximă.

  3. Obiective de profit: Unele firme cer traderilor să atingă un anumit procent de rentabilitate într-un interval de timp dat.

  4. Dimensiunea poziției și pârghia: Firmele pot limita cât de mult din contul unui trader poate fi expus într-o singură tranzacție sau clasă de active.

Aceste reguli sunt în vigoare pentru a proteja atât capitalul firmei, cât și viitorul traderului în cadrul programului. Traderii care nu respectă aceste reguli riscă să își piardă conturile.

Tipuri de firme de tranzacționare prop

Există, în general, două tipuri de firme de tranzacționare prop:

  1. Firme prop tradiționale: Acestea sunt firme fizice cu traderi interni care tranzacționează capitalul firmei. Oferă traderilor salarii sau stipendii alături de împărțirea profitului. Aceste firme necesită de obicei ca traderii să lucreze din birourile lor, oferindu-le instruire, mentorat și acces direct la strategiile de market-making. Exemple includ firme precum Jane Street și DRW.

  2. Firme prop remote: Odată cu creșterea platformelor online, multe firme prop acum permit traderilor să lucreze de la distanță, oferindu-le acces la platformele lor de tranzacționare prin internet. Aceste firme se concentrează de obicei pe oferirea de capital traderilor cu amănuntul, oferind împărțirea profitului în loc de salarii. Exemple populare includ FTMO, Topstep și The5ers.

Avantajele firmelor de tranzacționare prop pentru traderi

  • Pârghie și acces la capital: Traderii au acces la un capital semnificativ mai mare decât ar avea singuri, permițându-le să ia poziții mai mari și să câștige potențial profituri mai mari.

  • Risc financiar mai mic: Traderii nu-și riscă propriul capital (în afara taxelor inițiale), ceea ce este atrăgător pentru cei care doresc să tranzacționeze conturi mai mari fără a-și risca economiile personale.

  • Mentorat și resurse: Unele firme prop tradiționale oferă instruire și mentorat, ajutând traderii să-și îmbunătățească strategiile și performanța.

  • Scalabilitate: Pe măsură ce traderii își dovedesc profitabilitatea, unele firme cresc dimensiunea contului pe care îl gestionează, oferind oportunități de a-și extinde strategiile de tranzacționare în timp.

Dezavantajele firmelor de tranzacționare prop pentru traderi

  • Împărțirea profiturilor: Traderii trebuie să renunțe la o parte din profiturile lor către firmă. Acest lucru poate părea limitativ pentru cei care sunt constant profitabili.

  • Taxe: Taxele de evaluare și cele lunare se pot aduna, mai ales dacă traderii nu trec repede de faza de evaluare.

  • Presiune mare: Procesul de evaluare și regulile stricte de risc pot crea un mediu cu presiune ridicată. Traderii trebuie să-și atingă constant obiectivele de profit evitând în același timp pierderi semnificative, ceea ce poate fi mental solicitant.

  • Limitări la tranzacționare: Multe firme prop restricționează anumite strategii, cum ar fi menținerea tranzacțiilor peste noapte, tranzacționarea în timpul evenimentelor de știri cu impact mare sau tranzacționarea pe piețe extrem de volatile. Acest lucru poate limita flexibilitatea traderilor.

Concluzie

Pentru traderii care doresc să-și extindă strategiile fără a-și risca propriul capital, firmele de tranzacționare prop pot fi o opțiune excelentă. Cu toate acestea, este esențial să înțelegi regulile, structurile de împărțire a profiturilor și posibilele limitări înainte de a te angaja.

Evaluând avantajele și dezavantajele fiecărei firme, traderii pot găsi pe cea care se potrivește cel mai bine stilului lor de tranzacționare și obiectivelor pe termen lung.